Bitcoin je 9. novembra ponovo pao ispod 75.000 dolara, dok kombinacija snažnih ETF odliva, više od milijardu dolara likvidacija i rastuće geopolitičke neizvesnosti nastavlja da pritiska kripto tržište.
BTC se tokom jutra trgovao oko 74.500 dolara, približno 2% niže u odnosu na prethodna 24 sata, nakon što je tokom nedeljne sesije nakratko skliznuo prema 73.700 dolara.
Kupci su uspeli da vrate cenu iznad 75.000 dolara, ali oporavak nije trajao dugo i Bitcoin se u ponedeljak ponovo našao ispod ovog psihološki važnog nivoa.
Bitcoin pao prema 73.700 dolara
Tokom poslednjih 24 sata Bitcoin se kretao približno između 73.700 i 76.100 dolara.
Najniži nivo zabeležen tokom nedeljne sesije bio je oko 73.761 dolar.
Nakon tog pada kupci su kratkotrajno vratili BTC iznad 75.000 dolara.
Međutim, prodajni pritisak se brzo vratio.
Bitcoin se 9. novembra trgovao oko 74.400–74.500 dolara, što pokazuje da tržište i dalje ima problema da zadrži svaki pokušaj oporavka.
ETF odljevi ostaju jedan od najvećih problema
Američki spot Bitcoin ETF-ovi nastavili su da beleže velike odlive kapitala.
Tokom perioda od 2. do 6. novembra, iz ovih fondova izašlo je približno 1,28 milijardi dolara neto kapitala.
To predstavlja jedan od najslabijih nedeljnih rezultata za institucionalnu Bitcoin potražnju tokom poslednjih meseci.
Veliki ETF odljevi mogu stvarati dodatni pritisak na tržište jer fondovi moraju da prilagođavaju svoja Bitcoin sredstva kada investitori povlače kapital.
Ipak, dnevni ETF odliv ne pokazuje tačno kada je odgovarajuća prodaja BTC-a izvršena na tržištu.
BlackRock IBIT izgubio oko 1,21 milijardu dolara
Najveći deo nedeljnih odliva došao je iz BlackRockovog iShares Bitcoin Trusta, odnosno IBIT-a.
Tokom pet trgovačkih sesija iz ovog fonda povučeno je približno 1,21 milijardu dolara.
To je posebno značajno jer je IBIT tokom prethodnih godina bio jedan od najvažnijih izvora institucionalne potražnje za Bitcoinom.
Sada isti fond pokazuje koliko brzo kapital može da promeni smer kada se raspoloženje investitora pogorša.
Petak doneo novih 411,9 miliona dolara odliva
Samo u petak, 6. novembra, spot Bitcoin ETF-ovi zabeležili su približno 411,9 miliona dolara neto odliva.
BlackRock IBIT bio je odgovoran za oko 403 miliona dolara tog iznosa.
Fidelityjev FBTC istog dana privukao je približno 42,8 miliona dolara novog kapitala.
To pokazuje da nisu svi fondovi beležili negativne rezultate.
Međutim, pojedinačni prilivi nisu bili dovoljni da nadoknade velike odlive iz BlackRockovog fonda.
Kratak oporavak ETF tokova nije potrajao
Sredinom nedelje ETF tržište nakratko je pokazalo pozitivniji signal.
U sredu su fondovi privukli približno 74,6 miliona dolara neto priliva.
To je izgledalo kao mogući početak stabilizacije.
Međutim, već narednog dana zabeležen je novi odliv od približno 430,2 miliona dolara.
Petak je zatim doneo još 411,9 miliona dolara odliva.
Zbog toga institucionalni tokovi za sada ne potvrđuju ozbiljniji povratak potražnje.
Likvidacije premašile milijardu dolara
Pad Bitcoina ubrzao se nakon što je veliki broj leveraged trgovaca počeo da gubi pozicije.
Prema CoinGlass podacima korišćenim tokom rasprodaje, tokom 24 sata likvidirano je više od milijardu dolara kripto pozicija.
Najviše su stradali trgovci koji su očekivali rast.
Približno 931 milion dolara ukupnih likvidacija odnosio se na long pozicije.
To znači da je ogromna većina prisilno zatvorenih pozicija bila bullish.
Ethereum imao više likvidacija od Bitcoina
Zanimljivo je da Ethereum tokom ove epizode nije samo procentualno padao više od Bitcoina, već je imao i veći iznos likvidacija.
ETH je zabeležio približno 455 miliona dolara likvidacija.
Bitcoin je imao oko 278 miliona dolara.
Najveća pojedinačna prijavljena likvidacija bila je Ethereum pozicija vredna približno 48 miliona dolara.
Ovakve brojke pokazuju koliko je leverage bio visok na derivatives tržištu pre početka pada.
Zašto likvidacije ubrzavaju tržišni pad?
Trgovac koji koristi leverage kontroliše poziciju veću od sopstvenog kapitala.
Ako tržište krene dovoljno snažno protiv njega, vrednost kolaterala više nije dovoljna da podrži poziciju.
Berza tada automatski zatvara trgovinu.
Kod long pozicije to praktično znači dodatnu prodaju.
Ako se veliki broj long pozicija likvidira gotovo istovremeno, dodatna prodaja može izazvati još veći pad.
To zatim pokreće nove likvidacije i nastaje takozvana liquidation cascade.
Ethereum pao ispod 2.100 dolara
Bitcoin nije jedina velika kriptovaluta koja je bila pod pritiskom.
Ethereum je tokom nedeljne sesije pao ispod 2.100 dolara.
Kasnije se oporavio iznad 2.130 dolara, ali i dalje ostaje u slaboj tehničkoj strukturi.
ETH je tako nastavio da pokazuje veću relativnu slabost u odnosu na Bitcoin.
Veliki iznos Ethereum likvidacija dodatno potvrđuje koliko je derivatives tržište bilo preopterećeno bullish pozicijama.
Geopolitička situacija dodatno povećava nervozu
Pored ETF odliva i leveraged prodaje, tržište prati i pogoršanje geopolitičke situacije.
Pregovori između Washingtona i Teherana ponovo su u problemima.
Američki državni sekretar Marco Rubio kritikovao je iranske zahteve i rekao da pregovori nisu ostvarili značajan napredak.
Takva situacija povećava zabrinutost investitora zbog mogućih posledica po tržište energije.
Iran, nafta i inflacija ponovo u fokusu
Svako pogoršanje situacije na Bliskom istoku može uticati na cenu nafte.
Problemi sa transportom, izvozom ili energetskom infrastrukturom mogu podići cenu energenata.
Viša cena nafte može ponovo povećati inflatorni pritisak.
To je važno za Bitcoin jer veća inflacija može otežati Federalnim rezervama da smanjuju kamatne stope.
Ako monetarna politika ostane stroga, rizična imovina može nastaviti da bude pod pritiskom.
Nije moguće reći da je Iran jedini razlog pada
Iako geopolitičke tenzije povećavaju tržišnu nervozu, nije moguće precizno odrediti koliko je nedeljni pad Bitcoina direktno povezan sa situacijom oko Irana.
Bitcoin se istovremeno suočava sa:
velikim ETF odlivima,
slabom institucionalnom potražnjom,
likvidacijama,
slabijim tehničkim momentumom,
i očekivanjima vezanim za američku inflaciju.
Zato je poslednji pad rezultat kombinacije više faktora.
Američki CPI stiže 10. novembra
Sledeći veliki makroekonomski događaj dolazi 10. novembra, kada će SAD objaviti oktobarski Consumer Price Index.
Podaci o inflaciji biće veoma važni za očekivanja vezana za Federalne rezerve.
Ako CPI bude viši od očekivanog, investitori bi mogli da povećaju očekivanja za strožu monetarnu politiku.
To bi potencijalno dodatno pritislo Bitcoin, Ethereum i američke tehnološke akcije.
Niža inflacija mogla bi pomoći tržištu
Suprotan rezultat mogao bi dati kripto tržištu prostor za oporavak.
Ako inflacija pokaže jasno usporavanje, prinosi američkih državnih obveznica mogli bi da padnu.
Investitori bi tada mogli da smanje očekivanja novog povećanja kamatnih stopa.
Takav scenario bio bi povoljniji za rizičnu imovinu.
Zato će CPI verovatno biti jedan od glavnih katalizatora sledećeg većeg Bitcoin poteza.
RSI je blizu oversold zone
Tehnički indikatori trenutno ostaju slabi.
Dnevni RSI nalazi se oko 34,56.
Njegov pokretni prosek je približno 39,03.
RSI ispod 30 tradicionalno se posmatra kao oversold stanje.
Bitcoin zato još nije formalno u ekstremno preprodatoj zoni, ali joj se približava.
To pokazuje da je prodajni momentum snažan.
MACD ostaje izrazito bearish
MACD takođe potvrđuje slabost.
MACD linija se nalazi oko -1.733, dok je signalna linija približno -1.336.
Histogram je negativan, oko -397.
Ovakva struktura pokazuje da prodavci i dalje imaju kontrolu nad kratkoročnim momentumom.
Za ozbiljniji bullish preokret bilo bi potrebno da se MACD linija približi signalnoj liniji i da negativni histogram počne da se smanjuje.
Bitcoin i dalje drži 200-dnevni prosek
Kripto analitičar Ali Martinez ukazao je na činjenicu da Bitcoin tokom poslednjeg pada i dalje pokušava da odbrani svoj 200-dnevni jednostavni pokretni prosek.
Ovaj nivo se često prati kao važan pokazatelj dugoročnijeg tržišnog trenda.
Ako BTC uspe da se zadrži iznad njega, moguće je da kupci pokušaju novi oporavak.
Ipak, jedan indikator sam po sebi nije dovoljan za potvrdu tržišnog dna.
50-nedeljni prosek sada predstavlja otpor
Druga analiza ukazuje da Bitcoin trenutno testira 50-nedeljni pokretni prosek odozdo.
To znači da nivo koji je ranije mogao funkcionisati kao podrška sada može postati otpor.
Iznad njega nalazi se još jedan važan nivo oko 78.186 dolara.
Ako Bitcoin želi da vrati ozbiljniji bullish momentum, moraće da se vrati iznad ove zone.
Prvi neposredni otpor oko 75.600 dolara
Na veoma kratkom roku prvi problem za Bitcoin predstavlja područje oko 75.600 dolara.
Cena trenutno ima problema da zadrži rast iznad tog nivoa.
Ako BTC ne može da vrati 75.600 i zadrži se iznad njega, svaki kratkoročni skok može biti brzo prodat.
Zato ovaj nivo trenutno predstavlja prvu prepreku za kupce.
Zona 78.000–78.200 dolara mnogo važnija
Ako Bitcoin uspe da savlada 75.600 dolara, sledeći mnogo važniji otpor nalazi se oko 78.000–78.200 dolara.
Povratak iznad ove zone pokazao bi da kupci ponovo imaju dovoljno snage da vrate deo prethodno izgubljenog terena.
Bez takvog proboja, trenutna tržišna struktura ostaje bearish.
Lokalni minimum oko 73.700 dolara sada je ključna podrška
Na donjoj strani tržište pažljivo prati nedavni minimum oko 73.692–73.761 dolara.
To je trenutno najbliža važna podrška.
Ako Bitcoin ponovo testira ovu zonu i kupci je odbrane, moguće je formiranje kratkoročnog dvostrukog dna ili nove baze.
Ako cena jasno padne ispod nje, tehnička slika bi se dodatno pogoršala.
Sledeća podrška mogla bi biti znatno niže
Prema analizi More Crypto Online, ako trenutna korekcija nastavi da se produbljuje, sledeća šira zona podrške mogla bi se nalaziti između približno 71.252 i 67.868 dolara.
To nije prognoza da će Bitcoin sigurno pasti u ovu zonu.
Radi se o tehničkom području koje analitičar prati u slučaju nastavka pada.
Pre toga Bitcoin prvo mora jasno da izgubi trenutni minimum oko 73.700 dolara.
Psihološki nivo od 75.000 dolara već je izgubljen
Tokom prethodnih dana 75.000 dolara posmatran je kao važna zona podrške.
Sada je Bitcoin ponovo ispod tog nivoa.
To je negativan signal jer pokazuje da kupci nisu uspeli da održe nedavni oporavak.
Ipak, cena je samo malo ispod ove granice.
Brz povratak iznad 75.000–75.600 dolara mogao bi ublažiti tehničku štetu.
Šta bi bio bullish scenario?
Za bullish scenario Bitcoin bi prvo trebalo da povrati 75.600 dolara.
Nakon toga ključni test postaje zona oko 78.000–78.200 dolara.
Ako BTC uspe da probije i zadrži se iznad tog nivoa, kratkoročna tehnička struktura bi počela da se popravlja.
Dodatna potvrda došla bi ako se istovremeno smanje ETF odljevi i vrati jača spot kupovina.
Šta bi bio bearish scenario?
Bearish scenario počinje gubitkom lokalnog minimuma oko 73.700 dolara.
Ako se to dogodi uz nastavak velikih ETF odliva, tržište bi moglo da počne da traži novu podršku niže.
Tada zona između približno 71.250 i 67.900 dolara postaje relevantnija.
Još jedan veliki talas leveraged long pozicija mogao bi dodatno ubrzati takav pad kroz nove prisilne likvidacije.
ETF tokovi će ostati ključni pokazatelj
U narednim danima jedan od najvažnijih signala biće ponašanje američkih spot Bitcoin ETF-ova.
Nedelja sa 1,28 milijardi dolara neto odliva pokazuje da institucionalna potražnja trenutno nije dovoljno snažna da apsorbuje prodajni pritisak.
Ako se tokovi stabilizuju ili ponovo pređu u pozitivnu zonu, Bitcoin bi mogao dobiti značajnu podršku.
Ako se veliki odljevi nastave, svaki oporavak može ostati ograničen.
Zaključak
Bitcoin je 9. novembra ponovo pao ispod 75.000 dolara, nakon što je tokom nedeljne sesije skliznuo prema približno 73.700 dolara.
Glavni pritisak dolazi iz kombinacije institucionalne prodaje i velikog leveragea.
Američki spot Bitcoin ETF-ovi zabeležili su približno 1,28 milijardi dolara neto odliva između 2. i 6. novembra, dok je BlackRockov IBIT bio odgovoran za oko 1,21 milijardu dolara povučenog kapitala.
Istovremeno je tokom 24 sata likvidirano više od milijardu dolara kripto pozicija, od čega se približno 931 milion dolara odnosio na long pozicije.
Ethereum je zabeležio oko 455 miliona dolara likvidacija, dok je Bitcoin imao približno 278 miliona dolara.
Tehnička slika i dalje je slaba.
RSI je oko 34,6, MACD ostaje negativan, a Bitcoin se nalazi ispod nekoliko važnih kratkoročnih nivoa.
Najbliža podrška je nedavni minimum oko 73.700 dolara.
Prvi otpor nalazi se oko 75.600 dolara, dok zona 78.000–78.200 dolara predstavlja mnogo važniji nivo koji bi kupci morali da vrate kako bi tržišna struktura počela ozbiljnije da se popravlja.
Ako lokalni minimum bude izgubljen, analitičari prate širu zonu između približno 71.250 i 67.900 dolara.
Sledeći veliki katalizator stiže 10. novembra sa novim američkim podacima o inflaciji.
Do tada će pravac Bitcoina verovatno zavisiti od tri ključne stvari: ETF tokova, derivatives likvidacija i sposobnosti kupaca da odbrane područje oko 73.700–75.000 dolara.
