XRP open interest na Binanceu pao 15,3% sa šestomesečnog maksimuma, dok cena zadržava većinu dobitaka
XRP tržište pokazuje zanimljivu promenu u strukturi trgovanja. Dok je cena tokena uspela da zadrži najveći deo prethodnog rasta, open interest na Binanceu pao je za 15,3% sa šestomesečnog maksimuma.
Prema podacima CryptoQuanta, XRP open interest na Binanceu iznosio je oko 521,5 miliona dolara 29. septembra, nakon što je 22. septembra dostigao približno 616,1 milion dolara.
Istovremeno je cena XRP-a zatvorila dan na oko 1,49 dolara, svega 5,2% ispod nedavnog šestomesečnog maksimuma od približno 1,572 dolara.
To znači da je leverage na derivatives tržištu pao mnogo brže nego sama cena XRP-a.
Open interest pao za skoro 95 miliona dolara
Open interest predstavlja ukupnu vrednost otvorenih futures i perpetual ugovora koji još nisu zatvoreni.
Kada open interest pada, to obično znači da trgovci zatvaraju pozicije, bilo dobrovoljno ili kroz likvidacije.
Kod XRP-a je open interest na Binanceu pao sa približno 616,1 milion dolara na 521,5 miliona dolara.
To je smanjenje od oko 94,6 miliona dolara, odnosno približno 15,3%.
Za poređenje, cena XRP-a u istom periodu pala je samo oko 5,2%.
Drugim rečima, derivatives pozicioniranje oslabilo je približno tri puta više nego spot cena.
XRP je prethodno imao snažan rast leveragea
Pad open interesta dolazi nakon veoma snažnog perioda rasta futures aktivnosti.
Tokom septembra Binance XRP open interest zabeležio je najveći mesečni rast još od avgusta 2025. godine.
To se poklopilo sa približno 50% rasta cene XRP-a tokom prethodnog meseca.
Zato sadašnji pad open interesta ne predstavlja potpuni kolaps derivatives tržišta.
Mnogo preciznije, radi se o delimičnom uklanjanju leveragea koji se prethodno veoma brzo nakupio.
Cena se i dalje drži oko 1,49 dolara
Uprkos smanjenju otvorenih futures pozicija, XRP je početkom oktobra nastavio da se trguje blizu 1,49 dolara.
To je važan signal jer pokazuje da zatvaranje leveraged pozicija za sada nije izazvalo proporcionalno veliki pad spot cene.
Da je open interest pao 15%, a cena istovremeno izgubila sličan procenat, slika bi bila znatno negativnija.
Ovako podaci više ukazuju na smanjenje rizika u derivatives segmentu nego na masovno napuštanje XRP-a od strane spot investitora.
Long likvidacije značajno porasle
Promena je posebno vidljiva kod likvidacija.
Short likvidacije su 21. septembra dostigle šestomesečni maksimum od približno 13,7 miliona dolara, nakon što je XRP probio 1,50 dolara.
Nekoliko dana kasnije situacija se potpuno promenila.
Dana 23. septembra likvidirano je oko 8,43 miliona dolara long pozicija, dok je 28. septembra zabeleženo dodatnih 5,66 miliona dolara long likvidacija.
Tokom perioda od 24. do 29. septembra dnevne long likvidacije u proseku su iznosile približno 3,72 miliona dolara.
Long likvidacije 2,6 puta iznad proseka
Šestomesečni dnevni prosek long likvidacija iznosio je oko 1,43 miliona dolara.
To znači da je prosečnih 3,72 miliona dolara tokom poslednjih nekoliko dana bilo oko 2,6 puta više od uobičajenog nivoa.
Drugim rečima, najveći deo smanjenja leveragea pogodio je trgovce koji su očekivali nastavak rasta XRP-a.
To je čest obrazac nakon snažnog rallyja, kada sve veći broj trgovaca otvara leveraged long pozicije neposredno pre perioda konsolidacije ili korekcije.
Funding rate pao sa 0,010 na 0,005
Još jedan signal hlađenja derivatives tržišta jeste smanjenje funding ratea.
Funding stopa pala je sa približno 0,010 na 0,005.
Pozitivan funding znači da long trgovci plaćaju short trgovcima kako bi održali svoje perpetual pozicije.
Kada je funding veoma visok, to može značiti da je tržište previše nagnuto prema long strani.
Pad funding ratea zato pokazuje da je deo tog ekstremnog bullish pozicioniranja uklonjen.
Leverage ratio takođe pada
Estimated leverage ratio na Binanceu pao je sa približno 0,230 22. septembra na 0,197.
To potvrđuje da trgovci koriste manje leveragea nego tokom prethodnog vrhunca.
Ipak, trenutni nivo od 0,197 i dalje je iznad šestomesečnog proseka od približno 0,169.
To znači da leverage jeste smanjen, ali još nije nestao.
XRP derivatives tržište i dalje ostaje relativno aktivno u poređenju sa prethodnih šest meseci.
CryptoQuant ovo vidi kao reset pozicioniranja
CryptoQuant analitičar CryptoOnchain opisuje trenutnu situaciju kao reset leveragea, a ne potvrđenu promenu dugoročnog trenda.
Ključni razlog je činjenica da su derivatives pozicije smanjene znatno više nego sama cena.
Slične situacije u prošlosti često su vodile periodu bočnog trgovanja dok se struktura futures tržišta ponovo ne stabilizuje.
Međutim, sami podaci ne pokazuju da li će XRP nakon takvog perioda krenuti naviše ili naniže.
Spot tržište ne pokazuje isto slabljenje
Dok se derivatives tržište hladi, spot pokazatelji za sada nisu zabeležili sličan pad aktivnosti.
Binance XRP rezerve u sedam dana zaključno sa 29. septembrom iznosile su u proseku oko 2,68 milijardi tokena.
To je približno 2,4% iznad 90-dnevnog proseka.
To pokazuje da količina XRP-a dostupna na berzi nije opala zajedno sa open interestom.
Veće rezerve mogu imati dva značenja
Povećana količina tokena na berzama često se prati kao potencijalni signal buduće prodaje, jer sredstva koja se nalaze na berzi mogu lakše biti prodata.
Međutim, sama količina XRP-a na Binanceu ne dokazuje da će ti tokeni biti prodati.
Veliki vlasnici i market makeri mogu držati sredstva na berzi zbog trgovanja, likvidnosti, hedginga ili drugih razloga.
Zato exchange reserve podatke treba posmatrati zajedno sa stvarnim spot volumenom i neto tokovima prema berzama.
Aktivnost XRP Ledgera porasla 23%
Dok se open interest smanjivao, broj transakcija na XRP mreži je rastao.
Tokom sedmodnevnog perioda prosečan broj transakcija iznosio je približno 1,96 miliona dnevno.
To predstavlja povećanje od oko 23% u odnosu na prethodnu nedelju.
Veća mrežna aktivnost pokazuje da korišćenje XRP Ledgera nije oslabilo zajedno sa derivatives tržištem.
To dodatno podržava ideju da trenutna promena pre svega dolazi iz leveraged trgovanja, a ne iz potpunog povlačenja aktivnosti iz XRP ekosistema.
Whale transferi i dalje predstavljaju važan faktor
Veliki XRP vlasnici već su tokom septembra privukli pažnju tržišta.
Raniji podaci pokazali su značajne transfere XRP-a prema Binanceu tokom perioda rasta cene.
Takva aktivnost je važna jer veliki prilivi kitova prema berzama mogu povećati potencijalnu ponudu ako vlasnici odluče da realizuju profit.
Za sada, međutim, cena XRP-a uspeva da apsorbuje taj pritisak bez velikog pada.
Smanjenje leveragea može biti zdravo za tržište
Veliki open interest nije uvek pozitivan signal.
Ako cena raste istovremeno sa ekstremnim rastom leveragea, tržište postaje osetljivije na nagle likvidacije.
Dovoljan je manji pad cene da veliki broj leveraged long pozicija bude automatski zatvoren, što zatim dodatno ubrzava pad.
Smanjenje open interesta uz relativno stabilnu cenu može zato ukloniti deo tog rizika.
To ne znači da je novi rast zagarantovan, ali tržište postaje manje zavisno od prekomernog leveragea.
XRP trenutno prolazi kroz fazu konsolidacije
Kombinacija sadašnjih podataka više odgovara konsolidaciji nego jasnom nastavku trenda.
Cena i dalje ostaje blizu nedavnih maksimuma, dok su open interest, funding i leverage ratio pali.
Istovremeno mrežna aktivnost ostaje jaka, a exchange rezerve ne pokazuju veliko povlačenje tokena.
Sve to sugeriše da tržište pokušava da pronađe novu ravnotežu nakon snažnog septembarskog rasta.
Šta sada treba pratiti kod XRP-a?
Jedan od najvažnijih pokazatelja biće ponašanje open interesta.
Ako cena ponovo počne da raste, a open interest se vraća postepeno i bez ekstremnog povećanja funding ratea, struktura bi mogla biti stabilnija.
Ako open interest ponovo eksplodira dok cena stagnira, povećao bi se rizik od novog talasa likvidacija.
Sa druge strane, nastavak pada open interesta uz snažan pad spot cene mogao bi ukazivati da se smanjenje leveragea pretvara u širi izlazak kapitala.
Zaključak
XRP open interest na Binanceu pao je sa šestomesečnog maksimuma od 616,1 milion dolara na približno 521,5 miliona dolara, što predstavlja pad od oko 15,3%.
Istovremeno je cena XRP-a ostala relativno stabilna oko 1,49 dolara, svega 5,2% ispod nedavnog šestomesečnog maksimuma.
Long likvidacije su tokom poslednjih dana značajno porasle i u proseku dostigle oko 3,72 miliona dolara dnevno, odnosno 2,6 puta više od šestomesečnog proseka.
Funding rate i leverage ratio takođe su pali, što pokazuje da se futures tržište hladi.
Međutim, Binance rezerve XRP-a ostale su iznad dugoročnijeg proseka, dok je broj transakcija na XRP Ledgeru porastao približno 23% nedeljno.
Zbog toga trenutni podaci više ukazuju na reset prekomernog leveragea nego na potvrđeni preokret trenda.
Naredni pravac XRP-a verovatno će zavisiti od toga da li se open interest stabilizuje uz održavanje spot cene ili će novi rast leveragea ponovo povećati rizik od velikih likvidacija.
