Hyperliquid Vault pretrpeo gubitak od 4,9 miliona dolara u sofisticiranom “Popcat” manipulacionom napadu

Decentralizovani finansijski protokol Hyperliquid suočio se s ozbiljnim sigurnosnim incidentom u kojem je izgubio oko 4,9 miliona američkih dolara zbog manipulacije tržištem vezane za token Popcat (POPCAT). Napad je skrenuo pažnju DeFi zajednice na ranjivosti koje postoje i u tehnički naprednim protokolima, pokazavši da i visoka likvidnost i reputacija ne garantuju apsolutnu sigurnost.

Detalji incidenta

Napadač je iskoristio mehanizam automatske likvidacije unutar Hyperliquid-ovog vault sistema. Kroz precizno planiranu seriju transakcija i moguće korišćenje flash loan kredita, manipulisao je cenom POPCAT tokena — niskolikvidnog i volatilnog sredstva koje se koristi unutar određenih pozicija protokola.

Kada je cena veštački porasla, sistem za likvidaciju je pogrešno procenio vrednost pozicija, aktivirajući likvidacije na nekoliko naloga i izazivajući direktan gubitak od 4,9 miliona dolara. Napadač je zatim povukao sredstva pre nego što je algoritam uspeo da se stabilizuje.

Hyperliquid tim je odmah reagovao: suspendovana je trgovina POPCAT-om, zamrznuti su sumnjivi nalozi, a interna istraga i forenzička analiza smart-ugovora pokrenuta je u roku od nekoliko sati.

Uzrok i slabosti sistema

Ovaj incident ističe nekoliko kritičnih slabosti u dizajnu određenih DeFi mehanizama:

1. Niska likvidnost pojedinih tokena
   – Tokeni sa malim obimom trgovine lako se mogu manipulisati jer i male količine kapitala mogu značajno promeniti njihovu cenu.
2. Automatizovani mehanizmi bez zaštitnih slojeva
   – Vault sistemi često funkcionišu automatski bez “ljudske kontrole”, što znači da jednom kada se likvidacija pokrene, sistem ne može prepoznati da li je cena realna ili veštački naduvana.
3. Flash loan ranjivost
   – Flash krediti omogućavaju napadaču da u jednom bloku pozajmi i vrati ogromnu količinu kapitala, koristeći ga za kratkotrajnu manipulaciju tržišta.
4. Neadekvatna validacija tržišne cene
   – Ako protokol koristi interne ili neproverene oracle-podatke za određivanje cene, napadači mogu manipulisati tim izvorima kako bi izazvali lažne signale o vrednosti imovine.

Odgovor tima i mere sanacije

Hyperliquid je, nakon otkrivanja incidenta, preduzeo sledeće korake:

• Privremeno obustavio trgovinu za POPCAT i slične tokene sa niskom likvidnošću dok se ne uvedu dodatne mere zaštite.
• Pokrenuo kompenzacioni plan za pogođene korisnike, sa ciljem da se nadoknadi deo izgubljenih sredstava iz sigurnosnog fonda (insurance vault).
• Uveo reviziju rizika za sve vault-ove koji koriste automatizovane likvidacione algoritme.
• Najavio novu fazu audita smart-ugovora u saradnji sa nezavisnim sigurnosnim firmama i blockchain analitičkim kompanijama.

Pored tehničkih mera, tim Hyperliquida je najavio transparentan izveštaj zajednici, uključujući tačne adrese napada, transakcione hash-eve i plan daljih koraka.

Širi kontekst — šta ovo znači za DeFi

Incident sa Hyperliquid-om je još jedan primer kako Decentralized Finance (DeFi) ekosistem, iako obećava finansijsku slobodu i efikasnost, ostaje izrazito složen i pun rizika.

• Ranjivosti nisu uvek u kodu — često se pojavljuju u samom tržišnom modelu i ekonomiji tokena.
• Napadi postaju sve sofisticiraniji — hakeri kombinuju tehničke i tržišne taktike, uključujući manipulaciju oracle-a, „sandwich“ napade i iskorišćavanje algoritamskih slabosti.
• Potreba za decentralizovanom, ali sigurnom infrastrukturom — balans između potpune autonomije i sistemskih zaštita postaje ključno pitanje za budućnost DeFi-ja.

Lekcije za investitore i protokole

Za korisnike:

• Izbegavajte ulaganje u vault-ove koji koriste tokene s malom likvidnošću.
• Proverite da li protokol ima audit i transparentan plan kompenzacije u slučaju napada.
• Uvek koristite ograničene iznose i diverzifikujte rizik.

Za developere i timove:

• Uvesti mehanizme “price sanity checks” pre likvidacije.
• Koristiti višestruke oracle izvore (Chainlink, Pyth, Redstone, itd.) kako bi se smanjio rizik manipulacije cenom.
• Implementirati “rate limit” – vremensko kašnjenje između promene cene i izvršenja likvidacije.
• Uspostaviti osiguravajuće fondove (insurance pools) kako bi se zaštitila likvidnost korisnika.

Perspektiva i budućnost

Uprkos gubitku, zajednica Hyperliquid-a pokazuje znakove stabilnosti. Cena osnovnog tokena nije doživela dramatičan pad, što sugeriše da korisnici i dalje veruju u projekat i tim koji stoji iza njega.
Ako se sanacija sprovede uspešno, ovaj incident može poslužiti kao primer kako transparentno upravljanje krizom može čak i ojačati reputaciju DeFi protokola.

Zaključak

Napad na Hyperliquid Vault i gubitak od gotovo pet miliona dolara ponovo su podsetili industriju da se bezbednost u DeFi-ju ne svodi samo na kod, već i na dizajn ekonomije, algoritama i tržišne likvidnosti.
Ovaj slučaj pokazuje da decentralizovani svet mora i dalje raditi na automatizaciji koja nije slepa, već sadrži sigurnosne slojeve i logiku koja prepoznaje abnormalne uslove.

Za korisnike: ovo je važan signal da se u DeFi-ju ne sme verovati “slepo” — već analizirati svaki rizik pre ulaganja.
Za razvojne timove: ovo je prilika da se unapredi model sigurnosti i pokaže da transparentnost i odgovornost mogu izvući projekat iz krize jači nego pre.