Bitcoin se 8. oktobra našao pod novim pritiskom i spustio se prema važnoj zoni od 82.000 dolara, dok su američki spot Bitcoin ETF-ovi zabeležili gotovo 487 miliona dolara neto odliva u jednom danu.
BTC se tokom sesije trgovao oko 82.300 dolara, nakon što je prethodno pao prema približno 81.900 dolara. Time je tržište ponovo došlo do zone koju trgovci smatraju jednom od najvažnijih kratkoročnih podrški.
Bitcoin ponovo testira 82.000 dolara
Cena Bitcoina prethodnih dana nije uspela da zadrži više nivoe i postepeno se vratila prema 82.000 dolara.
Ova zona već je više puta funkcionisala kao podrška tokom prethodnih nedelja.
Zbog toga će ponašanje BTC-a oko 82.000 dolara biti veoma važno za kratkoročnu strukturu tržišta.
Ako kupci uspeju ponovo da odbrane ovaj nivo, Bitcoin bi mogao nastaviti konsolidaciju.
Ako podrška popusti, povećava se mogućnost dubljeg povlačenja.
Spot Bitcoin ETF-ovi izgubili skoro 487 miliona dolara
Američki spot Bitcoin ETF-ovi zabeležili su 486,6 miliona dolara neto odliva 7. oktobra.
To predstavlja jedan od najvećih dnevnih odliva poslednjih nedelja i značajnu promenu u odnosu na kraj septembra, kada su fondovi privlačili milijarde dolara novog kapitala.
Veliki ETF odlivi dolaze u trenutku kada Bitcoin pokušava da zadrži ključnu tehničku podršku, što povećava pritisak na tržište.
Fidelity imao najveći pojedinačni odliv
Najveći dnevni odliv zabeležio je Fidelityjev FBTC, iz kojeg je povučeno približno 180,7 miliona dolara.
BlackRockov IBIT imao je oko 141,6 miliona dolara neto odliva.
ARK Investov ARKB izgubio je približno 74 miliona dolara, dok je Grayscale GBTC zabeležio oko 42,7 miliona dolara odliva.
Odlivi su tako bili raspoređeni između nekoliko najvećih fondova, što pokazuje da se nije radilo o izolovanom povlačenju kapitala iz jednog proizvoda.
BlackRockov IBIT takođe prešao u negativnu zonu
Posebno je značajno što je BlackRockov IBIT zabeležio veliki odliv.
IBIT je tokom većeg dela prethodnih meseci bio jedan od glavnih izvora institucionalne potražnje za Bitcoinom.
Kada upravo najveći fond beleži više od 140 miliona dolara odliva, tržište gubi deo kupovne podrške koja je prethodno pomagala u apsorbovanju prodajnog pritiska.
Ipak, jedan negativan dan nije dovoljan da potvrdi dugoročnu promenu ponašanja institucionalnih investitora.
ETF slika potpuno drugačija nego krajem septembra
Samo nekoliko nedelja ranije situacija je izgledala izrazito pozitivno.
Od 21. do 25. septembra američki spot Bitcoin ETF-ovi privukli su približno 2,39 milijardi dolara neto kapitala.
Najveći dnevni priliv tada je bio gotovo milijardu dolara.
Sada tržište beleži suprotan scenario — veliki dnevni odlivi pojavljuju se upravo dok cena BTC-a slabi.
To pokazuje koliko brzo ETF tokovi mogu da promene smer.
Bitcoin ipak još nije napravio veliki tehnički slom
Uprkos pritisku, pad prema 82.000 dolara sam po sebi još ne znači da je šira struktura potpuno izgubljena.
Bitcoin je tokom prethodnih nedelja više puta koristio područje između približno 81.500 i 82.500 dolara kao zonu podrške.
Dok cena ostaje iznad tog područja, trenutni potez može i dalje predstavljati konsolidaciju.
Problem bi nastao ako BTC počne da zatvara dnevne sesije značajno ispod ove zone.
Sledeća podrška može biti oko 80.000 dolara
Ako Bitcoin izgubi 82.000 dolara, sledeća velika psihološka granica nalazi se na 80.000 dolara.
Okrugli nivoi često privlače veliki broj kupovnih naloga, stop-loss pozicija i futures likvidacija.
Zbog toga eventualni pad prema 80.000 dolara može izazvati povećanu volatilnost.
Ako ni 80.000 ne izdrži, tržište bi moglo ponovo da usmeri pažnju prema nižim zonama iz septembra.
BTC još uvek daleko iznad septembarskog minimuma
Važno je staviti trenutni pad u širi kontekst.
Sredinom septembra Bitcoin se trgovao u zoni od približno 75.000 dolara.
Kasnije je napravio snažan oporavak i stigao iznad 87.000 dolara.
Čak i nakon poslednjeg pada prema 82.000, BTC ostaje oko 9% iznad septembarskog minimuma.
To znači da je deo prethodnog oporavka izgubljen, ali ne i ceo.
Kripto tržište beleži veliki talas likvidacija
Pad Bitcoina poklopio se sa snažnim čišćenjem leveraged pozicija na širem tržištu.
Tokom 24 sata zabeležene su stotine miliona dolara likvidacija, pri čemu je najveći deo gubitaka ponovo pogodio long trgovce.
To znači da je veliki broj učesnika očekivao nastavak rasta i koristio leverage neposredno pre pada.
Kada je BTC počeo da gubi podrške, pozicije su automatski zatvarane, što je dodatno povećalo prodajni pritisak.
Long leverage ponovo predstavlja problem
Prevelika količina leveraged long pozicija može tržište učiniti nestabilnim čak i kada osnovni trend izgleda relativno snažno.
Manji pad pokreće prve likvidacije.
Te likvidacije stvaraju dodatnu prodaju, što cenu spušta još niže.
Zatim se aktiviraju sledeće leveraged pozicije.
Na taj način relativno ograničena korekcija može brzo prerasti u mnogo snažniji intraday pad.
Slabost Bitcoina povukla i altcoine
Pad BTC-a uticao je i na ostatak kripto tržišta.
Ethereum se tokom istog perioda borio da zadrži područje oko 2.550–2.600 dolara, dok je više velikih altcoina takođe završilo u minusu.
To nije neuobičajeno.
Kada Bitcoin testira važnu podršku i tržišni sentiment postane defanzivan, investitori često smanjuju rizik i kod altcoina.
Zbog njihove veće volatilnosti, procentualni padovi altcoina mogu biti još veći.
Tržište sada traži novi izvor potražnje
Problem za Bitcoin nije samo činjenica da ETF-ovi beleže odlive.
Važnije je pitanje ko će apsorbovati ponudu ako institucionalni fondovi nastave da povlače kapital.
Tokom perioda velikih ETF priliva spot potražnja bila je dovoljno jaka da apsorbuje značajnu prodaju.
Ako taj izvor kupovine privremeno oslabi, tržištu je potrebna potražnja drugih investitora kako bi cena zadržala trenutne nivoe.
Dnevni ETF podaci biće posebno važni
Jedan dan od skoro 487 miliona dolara odliva jeste negativan signal, ali još nije dovoljan da pokaže dugoročniji trend.
Mnogo važnije će biti ponašanje tokom narednih nekoliko trgovačkih sesija.
Ako se odlivi nastave i pređu milijardu dolara tokom nekoliko dana, institucionalni sentiment bi izgledao znatno slabije.
Ako se fondovi brzo vrate u neto prilive, poslednji dan može ostati samo kratkoročna realizacija profita.
Zona od 84.000–85.000 sada ponovo postaje otpor
Ako se Bitcoin odbije od 82.000 dolara, prvi ozbiljniji test na gornjoj strani nalazi se u području između približno 84.000 i 85.000 dolara.
BTC je prethodno više puta trgovao u tom rasponu.
Povratak iznad 85.000 dolara smanjio bi kratkoročni pritisak i otvorio prostor za novi pokušaj napada na lokalne maksimume.
Dok se cena nalazi ispod ove zone, prodavci imaju nešto veću kratkoročnu kontrolu.
87.400 dolara ostaje ključni breakout nivo
Na širem grafikonu glavni problem ostaje isti.
Bitcoin još nije uspeo da napravi održiv proboj iznad približno 87.400 dolara.
To je septembarski lokalni maksimum koji je već nekoliko puta zaustavio kupce.
Čak i ako BTC odbrani 82.000 i vrati 85.000, tek proboj iznad 87.400 predstavljao bi ozbiljniji tehnički signal nastavka rasta.
Šta sada treba pratiti?
Najvažniji kratkoročni nivo je 82.000 dolara.
Ako podrška izdrži, moguć je novi povratak prema 84.000–85.000 dolara.
Ako BTC izgubi 82.000, sledeći veliki psihološki nivo nalazi se oko 80.000 dolara.
Pored same cene, tržište će pažljivo pratiti naredne ETF tokove.
Povratak fondova u pozitivnu zonu mogao bi pomoći stabilizaciji, dok bi novi veliki odlivi dodatno povećali rizik od pada.
Zaključak
Bitcoin se 8. oktobra spustio prema 82.000 dolara, dok su američki spot Bitcoin ETF-ovi zabeležili približno 486,6 miliona dolara neto odliva.
Najveći odliv imao je Fidelityjev FBTC sa oko 180,7 miliona dolara, dok je iz BlackRockovog IBIT-a povučeno približno 141,6 miliona.
Promena ETF tokova predstavlja veliki kontrast u odnosu na kraj septembra, kada su fondovi tokom samo pet dana privukli gotovo 2,4 milijarde dolara.
Bitcoin za sada još drži ključnu zonu podrške, ali se nalazi u osetljivoj poziciji.
82.000 dolara predstavlja prvi nivo koji kupci moraju da odbrane, dok bi njegov gubitak ponovo otvorio pitanje testa psihološke granice od 80.000 dolara.
Na gornjoj strani, BTC prvo mora da vrati 84.000–85.000 dolara, dok 87.400 dolara ostaje ključni nivo za potvrdu ozbiljnijeg nastavka rasta.
